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不同企业股权质押对融资的影响 股权质押无效的情形分类

发布时间:2021-04-19浏览: 5

//不同企业股权质押对融资的影响是什么
 
股权质押融资是公司用股票质押融资,来获得资金,通常情况下是用来弥补流动资金不足的融资方式。因此股权质押融资是公司贷款常选择的方式。而按照标的物的不同,也就是公司规模和类型种类不同,股权质押融资主要分为:中小企业股权质押融资、上市公司股权质押融资和上市公司大股东以其所持有的上市公司法人股质押融资。那么,股权质押对融资的影响是什么呢?五律马上为您解答。
 
一、中小企业股权质押融资
 
(1)依托产权市场平台,股权质押融资平台方便快捷。
 
(2)政策支持。
 
二、中小企业股权质押融资影响劣势及风险
 
中小企业资产规模小、盈利不稳定所带来了股权价值波动性风险,中小企业诚信问题也带来了欺诈风险。除此之外,机制建设不足和产权交易市场滞后导致非上市公司股权转让难和股权变现难的风险。
 
三、上市公司股票质押融资
 
(一)证券公司股票质押
 
证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押,从商业银行获得资金的一种贷款方式。
 
1、证券公司股票质押融资优点
 
(1)是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道,进一步拓宽证券公司融资渠道,在货币市场与资本市场间架起一座资金融通的桥梁。
 
(2)现行模式从控制银行风险的角度出发,除规定了质押率的上限、设定警戒线和平仓线以外,还规定在质押期内出质股票不能自由流动。
 
2、证券公司股票质押融资缺点
 
(1)这种质押贷款模式仅适用于机构投资者,且被质押的股票缺乏流动性,手续烦琐,不能满足市场众多中小投资者的融资要求。
 
(2)对建立健全完善的内控机制和拥有专业人才要求较高。
 
(3)银行需花费大量精力进行风险控制。
 
(4)忽视了券商希望质押股票能够自由流动的内在要求。
 
(二)个人股票质押贷款
 
1、个人股票质押优点。
 
(1)个人股票质押贷款模式能够满足市场众多投资者的融资要求,它充分发挥了银行和券商的比较优势。
 
(2)银行无须新增硬件设施,也不必到证券公司办理出质登记和注销手续、到证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位,现有条件即可满足业务需要。
 
(3)证券公司在这种模式中与银行的关系是委托代理型,充分发挥了证券公司的比较优势。
 
(4)出质人用于质押的股票在平仓线上可自由流动,当股票价格上涨到出质人的心理价位时,能及时出售质押股票,保证了出质人的获利机会。
 
2、个人股票质押缺点。
 
该模式比较突出的风险是由于出质人质押的股票虽然可以流通,但是是由证券公司代表银行监督股价波动,在这种情况下,如果券商不认真履行三方协议,同出质人串通,很容易出现暗箱操作,损害贷方银行的利益。
 
四、上市公司大股东以其所持有的上市公司法人股质押融资
 
(一)大股东股权质押融资优点
 
上市公司股权已经成为了大股东资金融通的一种重要手段,大股东偏好用上市公司股权质押的原因在于:对于大股东来说,其拥有的上市公司股权是可用来抵债或质押的优质资产。
 
(二)大股东股权质押融资缺点
 
(1)许多上市公司的大股东在上市公司剥离上市时,已将优良资产全部注入上市公司了,其盈利能力已经较弱,资产负债率也很高。
 
(2)大股东法人股质押给市场的信号往往是大股东抑或上市公司的资金链出了问题,会影响投资者预期,导致股价下挫。
 
(3)大股东的过度杠杆化可能引发市场对大股东不良财务行为的猜测。
 
(4)控股权的转移会引起上市公司主营业务、管理团队和企业文化的变动,从而引起上市公司的动荡。
 
(5)大股东的股权质押行为降低了公司价值。
 
(6)使原本基于对公司资信的了解和对公司前景的看好才向公司投资的中小投资者蒙受损失。
 
(7)有着股权质押行为的大股东更容易发生对上市公司的资金侵占,说明股权质押具有很强的经济后果性。
 
五律网的小编在此提醒您,股权质押融资可以获取大量现金,弥补了流动资金不足的情况。但是它也有利有弊,根据不同的情况,优缺点各不相同。尤其是中小企业因缺乏一个成熟的体制,所以风险相对于大型企业来说要高,所以在进行融资之前最好还是向专业的金融经纪人咨询,根据自身情况进行分析选择。总的来说,股权质押对融资的影响,大股东更占优势,影响相对较少。
 
//股权质押无效的情形分类
 
大家在遇到股权质押无效问题时都会很心急吧,而且又不明白究竟是哪个环节出了问题。所以我们要明晰导致股权质押合同无效的情形有哪些,这样尽量避免这类情况的出现。下面由五律网的小编为大家详细解答。
 
1、主合同无效  
 
◆主合同无效的股份质押合同。 股份质押是主合同的一种担保形式,它以主合同合法存在为前提。既然主合同中权利人的权利不合法,那么出质人与质权人之间所约定的权利义务关系当然不能受到法律的保护。
 
2.质押合同无效
 
◆未经股东大会讨论通过,即以股份为质物的股份质押合同。 这点是由有限责任公司的特点所决定的。有限责任公司是人合公司,其经营活动的信用基础在于股东个人的信用。如果以股份出质,就有可能更换股东,损害公司的信用基础。《担保法》第78条第3款和《公司法》第35条作了明确规定:有限责任公司的股东以其股份出质的,该股东并不能独立作出决定 ,必须经过股东大会讨论决定,并获得全体股东过半数同意,否则,股份质押合同无效。
 
3.未记载合同
 
◆未将出质情况记载于股东名册的股份质押合同。 《公司法》第36条规定:“股东依法转让其出资后,由公司将受让人的姓名或者名称、住所以及受让的出资额记载于股东名册,”因有限责任公司的股份出质适用《公司法》股份转让的有关规定,所以股东以其股份出质时,应将质权人的姓名、住所、质权额记载于公司股东名册。出质人应将出资证明书交与质权人占有,质押合同自股份出质记载于股东花名册之日起生效。否则,质权人未经依法设立,质押合同当然无效力可言。
 
◆出质人将自己没有所有权的股份作为质物的股份质押合同。 质物是出质人在有限责任公司中所享有的全部股份或部分股份。否则,股份质押合同无效。
 
股份质押无效的具体主要情形就是这几个了,在办理股权质押时小编提醒未经股东大会讨论通过,就把股份作为质物签订股份质押合同,这项无效, 这主要还是由有限责任公司的特点所决定的,所以读者们可以将其理解清楚方便记忆。另外合同出现无效条款的情形,也并不容易解决,因为涉及到股权和公司,所以办理股权的质押其它无效情形也要把握清楚,最好的情况是先咨询律师在办理质押。如果已经出现了问题,小编建议走法律途径解决。

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